在太原，耿氏家族昔日輝煌，府邸廣闊，然時過境遷，家道中落，眾多樓閣漸趨荒廢，隨之而來的是一系列詭異之事頻發，門户自行啓閉，夜半時分常驚擾人心。耿氏一族對此憂心忡忡，最終無奈遷居，僅留一老僕看守空宅。此舉更添荒涼之感，然偶有歡聲笑語自廢樓中傳出，神秘莫測。
耿家有一侄兒，名喚去病，性格豪放不羈。他囑咐老僕，若再聞異聲或見異狀，務必速報。某夜，老僕見樓上燈火閃爍不定，急告耿生。耿生不顧勸阻，循路而上，撥開雜草，悄入廢樓，卻未見異樣。行至一室，隱約聞得人語，窺視之下，但見室內燭火通明，宛若白晝。一桌四人，儒服男子與婦人對坐，旁有青年與少女，笑語晏晏，桌上佳餚滿布。耿生突入，笑言不速之客來訪。男子驚問其身份，耿生自報家門，言明此乃耿家舊宅。男子聞其名，心生敬意，邀其共飲。耿生豪爽應允，並邀同席，男子遂喚其子孝兒加入。席間，耿生談及家世，男子自稱胡姓，追溯先祖塗山氏治水之功。耿生藉此機緣，講述塗山氏輝煌過往，胡氏父子聽得津津有味，特邀青鳳——胡家侄女共聽。青鳳姿容秀麗，聰慧可人，耿生一見傾心。
此後，耿生念念不忘青鳳，夜宿廢樓，期再逢佳人。經與妻商議未果，耿生決意獨居樓下苦讀。初夜遇鬼不驚，反將其嚇退；次夜，終得見青鳳獨守空樓。青鳳驚懼欲逃，耿生表白心跡，青鳳含淚言別，言家族將遷，恐難再會。耿生心生不捨，誓言守護。青鳳叔怒斥侄女，耿生挺身相護，叔怒而離去，樓中自此歸於平靜。
耿生叔聞異，疑雲頓解，遂將宅院售予耿生。耿生欣然喬遷，清明掃墓歸途，偶遇獵犬逐狐。一狐奔逃入野，一狐怯生生立於路中，似求援於耿生。耿生憐之，解衣裹狐而歸，狐化青鳳，道出真相，感激耿生救命之恩。耿生安置青鳳於別室，二人情意漸濃。
時光荏苒，兩年有餘。一夜，孝兒突現書房，跪求耿生援手救父。言及莫三郎，耿生憶起舊交，卻因往事糾葛，初拒其請。孝兒泣訴青鳳已逝，耿生心軟，允諾相助。次日，莫三郎至，獵獲頗豐，中有黑狐，猶帶温熱。耿生藉故索狐，莫三郎慷慨相贈。耿生轉贈青鳳，狐醒後復化胡叔，感激耿生，前嫌盡釋。青鳳懇請耿生接納胡家，兩家自此比鄰而居，和睦相處。耿生之子漸長，孝兒受聘為師，循循善誘，成就佳話。
